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放棄、堅守或轉型，成為珠海本地13家融資擔保公司不得不面對的一道選擇題。 2012年，廣東民營融資擔保公司龍頭“華鼎”公司涉嫌騙取貸款的事件爆發(fā)，對整個行業(yè)的信譽造成了較大的影響。記者連日采訪獲悉，由于整體行業(yè)規(guī)模小，珠海融資擔保行業(yè)仍屬經營風險整體可控范圍，但13家擁有經營許可證的公司也感嘆“冬天還沒有走”，這與“華鼎”事件不無關系。 對于融資擔保這樣一個靠“信用”吃飯、又是民營企業(yè)占主導的行業(yè)，在實體經濟不斷調整的周期內，究竟該怎樣重塑整體信用、改變被銀行“斷糧”的局面，至今都是挑戰(zhàn)。而對企業(yè)而言，究竟是堅守融資擔保的主業(yè)，還是轉型風險更小、收益更低的工程保函等非融資擔保領域，也是一個艱難的抉擇，因似乎兩條道路都充滿“荊棘”。 完善風險補償機制 ■建言培育龍頭企業(yè) 完善風險補償機制 業(yè)內謹慎風險可控但整體盈利水平偏低 基于“看好這個行業(yè)”的判斷，楊群英告別16年的國有大行從業(yè)生涯，在2012年選擇加盟快易好融資擔保公司并成為負責人。不料當年廣東規(guī)模最大的民營擔保公司——華鼎融資擔保騙貸事發(fā)引整體行業(yè)劇烈震蕩，銀擔合作收緊，再加上去年下半年開始“錢荒”來襲，實體宏觀經濟調整周期超出預期，本地中小微企業(yè)經營一定程度受到沖擊，身處其中的珠海擔保業(yè)步履躊躇，“這個行業(yè)一直到現在都還是冬天。”楊群英說。 作為中小微企業(yè)的重要融資增信平臺，擔保業(yè)看似微小實則難以忽略。“它的作用就是扶持成長期的初創(chuàng)企業(yè)。假如擔保企業(yè)都無法生存了，很多小微企業(yè)也難以活下去。”楊群英說。由于初創(chuàng)企業(yè)有較多“瑕疵”，很多無法面向銀行直接貸款融資，融資擔保公司的增信介入，接受專利、商標、物業(yè)經營權等相對寬泛的反擔保條件，使得這部分受制于資金瓶頸的企業(yè)，獲得生存喘息乃至成長為大樹的機會。 無法克服“高風險低收益”的天生屬性，珠海的融資擔保業(yè)首選了“控制風險”的謹慎做法，結果便是“經營風險可控，但資本利潤率低、整體盈利水平偏低”。據市金融工作局信息，截至2013年年末，全市13家融資性擔保公司年末在保余額22.34億元，比上年末減少0.21億元，同比下降0.9%；13家公司全部凈利潤僅1670萬元。 珠海市中小企業(yè)融資擔保有限公司總經理尹華彪總結，“業(yè)務放大倍數低于3倍、代償率高于1.5%，擔保公司不可能賺到錢。”而珠海融資性擔保的放大倍數僅僅為1倍，對比全省平均水平接近3倍。 “這個行業(yè)做的是100-1＝0的特殊減法�！睏钊河⒄f，一個擔保公司作了100個融資擔保業(yè)務，只要出了一件較大宗的代償，就可能會讓前面所有業(yè)務的收益劃為零。對于去年擔保公司的極度“謹慎”，有業(yè)內人士點破“有的公司所謂業(yè)務開展不起來，其實也在于把握不住風險，索性不做�！� 兩難抉擇堅守主業(yè)還是轉型非融資業(yè)務？ 自“華鼎”事件爆發(fā)后，盡管外地陸續(xù)傳出融資擔保公司退出消息，但珠海13家融資擔保公司的數量始終穩(wěn)定。市金融工作局相關負責人表示，目前尚未看到任何本地公司主動退出經營許可證的申請。但是在堅守的背后，業(yè)內企業(yè)對發(fā)展路徑的抉擇仍顯艱難：究竟是堅守融資擔保主業(yè)，還是轉型發(fā)展工程保函、訴訟保函等風險更小的非融資業(yè)務？然而，兩條路似乎都充滿荊棘。 “退潮之后才能看清誰是裸泳者�！币A彪分析，融資擔保業(yè)從去年真正進入寒冬并持續(xù)至今，在于前幾年形勢大好，把行業(yè)內所有不良的操作行為全部掩蓋。當去年實體經濟出現顯著調整時，小微企業(yè)資金鏈斷裂，個別公司冒進做法的后果開始顯現�！捌鋵嵾@段時間內真正規(guī)范做融資擔保主業(yè)的，沒誰倒掉。出問題的都是涉及‘資金非法拆借’的公司”。 但正是個別公司傷及整個行業(yè)信用的做法，導致民營身份居多的融資擔保公司，在面對銀、擔合作謹慎、甚至部分銀行采取大幅壓降銀擔合作規(guī)模的簡單應對做法時，嚴重缺乏話語權。省內部分銀行機構受信貸政策收縮的影響，從2011年下半年開始逐步壓縮合作規(guī)模，而2012年的“華鼎”事件風讓全行業(yè)“雪上加霜”，珠海本地機構亦不例外。 以珠海成立最早的融資擔保機構——中小企業(yè)融資擔保有限公司為例，堅持融資擔保主業(yè)，去年融資擔保額約為7.7億元，幾乎成為本地融資擔保業(yè)的“寡頭”，但同樣需直面獲得銀行授信艱難的事實�！艾F在一般民營擔保公司已很難從四大行和交行獲得授信�！币A彪直言。 據悉，有銀行規(guī)定只與國資成分占30%以上的擔保公司合作，直接將本地除鏵創(chuàng)外的幾乎所有擔保公司拒之門外。而中小企業(yè)融資擔保公司因為具有本地多家國企聯合持有的約13%股份，仍能獲得地方股份制銀行授信，但總額度仍較有限。 此外，本地30多家銀行聚集珠海展開激烈競爭，無意中也成為融資擔保公司的競爭者。“以前一些業(yè)務可以經過擔保公司，現在銀行有的自己就直接做了�！庇袠I(yè)內人士表示。 轉型障礙本地機構難以參與本地工程擔保業(yè)務 在銀擔合作持續(xù)收緊狀態(tài)下，從去年開始，楊群英帶領快易好重點發(fā)展訴訟保函業(yè)務。相比融資擔保所收通常3%的擔保費，訴訟保函只有1%-2%的水平，但是“風險相對較低�！迸c諸多同行一樣，她也看好向低風險工程保函的轉型空間。市信用擔保協會提供數據顯示，僅2012年珠海業(yè)主支付、履約和工資支付三類工程保函金額超過33.75億元，預計本地工程擔保業(yè)務收入可達億元以上。但另一方面，珠海的工程擔保業(yè)務市場自2006年以來基本被深圳、廣州周邊城市擔保機構壟斷經營。 為解決本地擔保業(yè)業(yè)務單一、利潤面窄的問題，市信用擔保協會早于兩年前專門展開建設工程擔保情況的調研。協會相關負責人表示，珠海每年的工程擔保業(yè)務量，相當于全市所有擔保機構一年的業(yè)務總和，但本地機構除珠海鏵創(chuàng)擔保公司經市住建局認可唯一可在華發(fā)集團內部關聯工程合同中直接開具保函外，其他基本很難參與其中。 他分析，主要原因在于2006年頒布并執(zhí)行至今的珠海建設工程擔保制度相關文件，明文規(guī)定擔保機構不能直接開具工程保函，只有銀行機構可以開具。同時周邊地區(qū)銀行機構對工程業(yè)務收取保證金只有5%甚至不收保證金，相對珠海銀行機構條件門檻較低，因此工程業(yè)主和承建商都選擇外地銀行、擔保機構合作。 為此，該協會近年不斷呼吁，為珠海提供建設工程保函的擔保機構，應是在本市注冊具有獨立法人資格的銀行、融資性擔保機構，實行擔保機構備案準入制度，并成立工程擔保專委會，加強工程擔保信用體系建設。但呼吁至今未能推進實質工作。 據了解，目前本地只有橫琴村鎮(zhèn)銀行等極少數銀行開展較多工程保函業(yè)務。楊群英曾積極與本地銀行接觸，發(fā)現“很多都不感興趣�！痹敢馀c其合作保函業(yè)務的一家股份制銀行，業(yè)務流程需要2-3個月，“基本上沒客戶愿等那么長時間�！蓖獾負C構在工程保函業(yè)務方面具有“收費低、速度快”的競爭優(yōu)勢，不可小覷。 從發(fā)達國家的經驗來看，政策性扶持是行業(yè)規(guī)范長久發(fā)展的一個重要支撐。美國等發(fā)達國家的融資性擔保機構多數為政府背景，政府財政資金成為信用擔保制度的重要支柱。 與周邊城市相比，珠海采取政府、銀行、擔保機構和企業(yè)“四位一體”合作融資模式，并出臺一系列扶持政策，有效緩解了本市部分中小微企業(yè)的資金壓力，開辟了方便快捷的融資通道，同時為擔保公司尋找了長久的“用武之道”。 但如何從制度安排上建立一整套完善的融資擔保機構風險補償機制，以宏觀調控和監(jiān)管手段促進大中型擔保機構的發(fā)展，利用鼓勵發(fā)展混合所有制經濟的契機，借助再擔保機構的力量，形成體系化的擔保模式，珠海仍有探索空間。 尹華彪認為，針對個體小微企業(yè)“撒胡椒面”式的扶持難以形成聚集效應，珠海應重點扶持1、2家擔保企業(yè)，從而產生資本放大與乘數效應。同時，他建議，針對擔保業(yè)代償風險滯后的特殊性，在所得稅收上給予一定“區(qū)別性待遇”，并加強對融資性擔保機構利用自有資金開展投資業(yè)務的監(jiān)管。
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